证券投资分析模拟试题及参考答案
1，垄断竞争市场的特征是: ()
一、许多生产者，各种生产资料完全可以流动；
b、生产相同的产品但质量不同，即产品之间存在差异，产品差异是指多种生产。
产品之间存在实际或想象的差异；
c、由于产品差异的存在，生产者可以建立其产品的信誉，从而确定其产品的价格。
电网有一定的控制力；
d、任何企业都不能影响产品的价格。
2.属于证券经营机构的业务是_ _。
a、承销B、券商C、自营D、基金管理
3、影响行业兴衰的主要因素包括_ _ _ _。
a、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的变化
4、按利息分类的方式，债券可分为_ _。
A.附息债券B、贴现债券C、单利债券D和复利债券
5.债券理论价格的决定因素是_ _ _ _。
a、债券期限值b、期限c、利率水平d、面值。
6、反向突破形式有_ _ _ _。
a、弧形b、喇叭形c、旗形d、三角形
7、反映公司盈利能力的指标是_ _。
A.主营业务利润率b .主营业务收入增长率c .资产收益率d .存货周转率
8、证券经营机构在股票交易中被禁止的行为有_ _ _ _。
a、客户欺诈B、透支交易C、内幕交易D、操纵市场
9.市场行为的内容包括_ _ _ _。
a、市场价格b、信息c、交易量
d、达到这些价格和成交量所需的时间。
10、公司的竞争地位分析，包括_ _ _ _。
a、公司的盈利能力B、经营效率
c、技术水平D、项目储备和新产品开发
11，同步指标是_ _ _ _。
a、股票价格指数b、失业率c、国民生产总值d、银行短期商业贷款利率
12、货币政策工具中的一般政策工具包括_ _ _ _。
a、法定存款准备金率B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务。
13.技术分析的类别主要包括_ _ _ _。
a、指标派B、切线派C、k线派D、波浪派
14、行业成长阶段的特征包括_ _ _ _。
a、市场需求相对稳定B、市场需求增长迅速。
c、产品从单一的低质高价迅速发展到多味优质低价；d、生产成本逐步降低。
15、证券投资基本分析理论主要包括_ _ _ _。
a、经济学B、金融学C、财务管理D、投资学
16、影响期限结构形态的因素理论包括_ _ _ _。
a、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、流动性溢价理论。
17.债券价格、到期收益率和票面利率之间的关系可以总结如下。
A.票面利率、到期收益率、债券价格>面值
票面利率，到期收益率，债券价格，票面价值
C.票面利率>到期收益率债券价格票面价值
D.票面利率>到期收益率债券价格>；票面价值
18，在k线的使用中，_ _ _。
a、不带影线的阳线对多方有利。
b、影线越短，实体越长，对多方越有利。
c、影线越长，对空方越有利。
d、k线分为阴线和阳线两种形式。
19、评价宏观经济形势的相关变量是_ _ _ _。
a、利率b、经济增长率c、汇率d、财政收支
20、证券分析的基本要素包括_ _ _ _。
a、信息b、步骤c、方法d和模式
二、填空题:本大题* * 10小题，每道小题1分，* * 10分。请填写问题中缺少的单词。
1.对公司的分析可以分为两部分:_ _ _分析和_ _ _ _ _分析。
2.计量经济模型主要包括经济变量，_ _ _ _和_ _ _ _。
3.影响债券定价的基本特征有六个，即提前赎回利率、_ _ _ _ _、适销性和违约可能性。
4、公司的基本质量分析包括公司_ _ _ _ _分析、公司盈利能力和成长性分析以及公司_ _ _ _ _。
5、根据其与经济周期的相关性，行业可分为_ _ _ _ _ _型行业、周期性行业和_ _ _ _ _ _型行业。
6.资产负债表反映公司资产与_ _ _ _ _ _(包括股东权益)之间的平衡关系。
7.反映偿付能力的指标有、和。
8.技术分析的三个假设是:市场行为涵盖所有信息，_ _ _ _，历史会重演。
9.在波浪理论中，一个完整的下降旋回由_ _ _ _浪组成，其中_ _ _ _浪为主浪，_ _ _ _浪为调整浪。
10.当预期市场收益率高于无风险收益率时，市场择时选择器会选择B值为_ _ _ _ _(高或低)的投资组合。
三、是非题:这个大题有25个小题，每个1分，***25分。请在每个问题的括号内正确填写“4”，错误填写“5”。
1，基本分析的好处是贴近市场，考虑问题更直接。( )
2.提前赎回可能性较大的债券，其票面利率和到期收益率应该较高，因此其内在价值较高。( )
3.当市场整体利率上升时，债券的收益率水平也应该上升，从而增加债券的内在价值；相反，当市场整体利率下降时，债券的收益率也应该下降，从而降低债券的内在价值。( )
4.如果债券的市场价格下降，其到期收益率也会下降。( )
5.先行指标计算出的国民经济拐点，与经济活动总量的转折时间大致重合。( )
6.贷款利率的提高会增加公司的成本，从而降低利润；存款利率的提高增加了投资者股票投资的机会成本，两者都会使股价下跌。( )
7.当地货币贬值和资本外流导致股票市场价格下跌。( )
8.存货周转率是反映公司偿债能力的指标。( )
9、公司的技术水平是决定公司竞争地位的首要因素。( )
10，道氏理论认为开盘价是最重要的价格。( )
11.一般来说，股价停留的时间越长，伴随的交易量越大，越接近现在，这个支撑或压力区域对现在的影响就越大。( )
12，趋势线越重要越有效，其转向的信号越弱。( )
13，根据格兰维尔定律，股价跌破平均线连续暴跌，远离平均线，是卖出信号。( )
14.如果DIF的趋势背离了股价的趋势，DIF上涨，这是买入信号。( )
15.在波浪理论中，所有的波浪都由两部分组成，即主波和调整波。( )
16，实现盈利是构建证券组合的目的。( )
17.现代投资组合理论的立足点是投资者的投资决策是基于对两个目标——“预期收益”和“不确定性(风险)最小化”的整体考虑。( )
18，资本资产套利模型应用的核心是找到那些价格被错误设定的证券。( )
19，詹森指数为正，表明投资组合表现良好。( )
20.债券的票面利率越低，债券价格的波动性越大。( )
21.上市辅导期自公司与证券经营机构签订《证券承销协议》和《辅导协议》之日起，至公司股票上市一年后结束。( )
22.市场预期理论的基本观点是，如果他们投资长期债券，基于债券未来收益的不确定性，他们将承担更高的价格风险。( )
23.在计算可转换证券的市场价格时，转换溢价是转换平价与基准股价之间的差额。( )
24.预期收益率越高，投资者承担的风险就越大。( )
NPV & gt0，股票被低估，可以买这只股票。( )
四、改正错题:这道大题有10个小题，每个小题有1分，***10分。每道小题都有错。请标出错误并写出正确的文字。
1.股份有限公司发起人以工业产权、非专利技术出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的25%。
2.当公司未弥补亏损达到总股本65，438+0/65，438+00时，应在2个月内召开临时股东大会。
3.股份有限公司设监事会，其成员不得少于五人。
4.股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东年会的15日前置备于公司，供股东查阅。
5.公司分立时，应当编制资产负债表和财产清单。公司应当自作出分立决议之日起5日内通知债权人，并于30日内在报纸上至少公告3次。债权人有权自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自第一次公告之日起九十日内，要求公司清偿债务或者提供相应的担保。
6.上市公司必须按照招股说明书所列用途使用发行股票所募集的资金。招股说明书所列资金用途的变更必须经监事会批准。
7、公司董事长1/3以上经理变动，是公司的一件大事。
8.通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行股份的5%并继续进行收购的，应当依法向该上市公司全体股东发出收购要约。
9.证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。重要原始凭证的保存期不得少于7年。
10，基金管理人应当在每个会计年度前六个月结束后三十日内完成中期报告，并在中国证监会指定的全国性报纸上刊登。
六、计算题:本大题***4小题，***16分(第一小题5分，第二小题3分，第四小题。保留两位小数)。
1，债券C期限5年，票面利率7%。如果卖出价等于面值1000元，收益率会是多少？如果收益率分别增加1%和减少1%，试比较两次价格变动的差异。
2.假设A公司每股分红0.2元，预期收益率为11%，未来两年中超正常增长率为20%，后续正常增长水平为10%，那么股票的理论价格是多少？
3.某公司可转债年利率为65，438+00.25%，发行期限为两年。债券价格为65，438+0，200元，转换价格为20元。假设股票在到期前一个月处于转股期，股价保持在30元，是要转股还是领取债券本息？
4.已知大盘指数方差为0.4，股票权重B值方差。
1 0.6 0.8 0.5
2 0.4 0.3 0.3
计算这两个股票投资组合的方差。
七、分析题:(本题14分)
1.下表显示X公司的资产负债表和损益表:
(1)资产负债表:1998 65438+2月31单位:万元项目年初、年末。
流动资产流动负债
现金89 11000短期贷款5300 6600
短期投资1508 3000应付账款1300 2500
应收账款18 3845应付工资及福利费0 0
预付账款303 655应付股利0 0
存货7982 10500一年内到期的长期负债0 2200
流动资产总额9900 29000流动负债总额6600 11300
长期投资和长期负债
长期投资0 2800应付负债00
固定资产长期借款6300 1800
固定资产原价17072 17460长期负债合计6300 1800
减:累计折旧6772 7660股东权益。
固定资产净值10300 9800股本5020 11077。
无形资产和其他资产资本公积2090 17070
无形资产0 0
未分配利润165 300
股东权益合计7300 28500。
总资产20200 41600总负债和股东权益20200 41600
(2)损益表:1998 65438+2月31单位:万元。
今年和去年的累计项目总数
一、营业收入11900 10600
减:营业成本(销售成本)6450 6630
销售费用268 151
行政费用722 687
财务费用(利息费用)815 802
营业税(5%) 595 530
二。营业利润3050 1800
加:投资收益222 0
营业外收入
减:营业外支出30 0
三。税前利润3920 1800
减:所得税(33%) 1293.6 594
四。税后净利润2626.4 1206
(3)其他信息:
流通股数量:1997 5020万股1998 11077万股。
平均股价:1997 9元/股1998 10元/股。
1998年支付的现金股利:2，265，438+06万元。
要问:
(1)计算偿付能力指标:流动比率、速动比率、已获利息倍数、负债比率。
(2)计算盈利能力指标:毛利率、净利率、资产报酬率、股东权益报酬率。
(3)计算投资收益指标:每股账面价值、每股收益、每股股利、股利支付率、每股利率、市盈率、净资产比率。
(4)尝试从投资者的角度简要分析公司的财务状况。
参考答案
一、多项选择题
1.公元前；2.ABCD3.BCD4.CD；5.ABC6.AB；7.公元前
8.ABCD9.ACD10.CD；11.公元前；12.ABD13.ABCD14.BCD
15.ABCD16.ABC17.BD；18.ABC19.ABCD20.美国广播公司
第二，填空
1.公司质量和公司财务；2.参数和随机误差；3.条款和税务处理；
4.竞争地位和管理能力；5.成长与防御；6.负债；
7.流动比率、速动比率、付息倍数和应收账款周转率；
8.价格沿着趋势移动；9.8、5、3;10.高的
三、判断题
1.5;2.5;3.5;4.5;5.5;6.3;7.3;8.5;9.3;10.5;11.3;12.5
13.5;14.3;15.3;16.5;17.3;18.3;19.3;20.3;21.3;22.5;23.3
24.3;25.3
第四，改正错题
1、25% 20%;2、1/10 1/3;3、5 3;4、15 20;5、5 10
6.监事会股东大会；7.经理和董事；8、5% 30%;9、7 20;10、30 60
动词 （verb的缩写）简答题
1，(1)资料收集整理(2)案头研究(3)实地调查(4)形成分析报告。
2.这根k线说明市场波动很大，多空双方的斗争已经有了结果。长阳线说明多方发力，取得了决定性胜利，未来多方将占据主动。换句话说，未来要讨论的问题是，它将在哪里继续上升。而不是掉到某个地方。如果这根长阳线出现在一个盘整局面的末端，其内容会更有说服力。
3.(1)本金安全原则；(2)基本收入的稳定性原则；(3)资本增长原则；(4)良好的市场性原则；(5)流动性原则；(6)多元化原则；(7)有利的税收地位。
4.(1)制定投资政策；(2)证券分析和股票资产的组合结构；(3)组合的修改。
5.在Markowitz均值方差模型中，每一种证券或投资组合都可以用均值方差坐标系中的一个点来表示，所以现有的所有证券和合法投资组合在平面上形成一个区域，这个区域称为可行域，可行域左边界的顶部称为有效边界，有效边界上的点对应的投资组合称为有效投资组合。
六、计算问题
1、 5 70 1000
解:p 1 =∑─────+─────────
t = 1(1+8%)t(1+8%)5
70 70 70 70 70 1000
=
── + ─── + ─── + ─── + ─── + ───
1.08 1.1664 1.2597 1.3605 1.4693 1.4693
=64.81+60.01+55.57+51.45+47.64+680.60=960.08
它的价格跌幅是1000-960.08=39.92。
5 70 1000
P2 =∑────+──
t = 1(1+6%)t(1+6%)5
70 70 70 70 70 1000
=── + ─── + ─── + ─── + ─── + ───
1.06 1.1236 1.1910 1.2625 1.3382 1.3382
= 66.04 + 62.30 + 58.77 + 55.45 + 52.31 + 747.27 = 1042.14
其价格涨幅为1042.14-1000 = 42.14；42.14-39.92=2.22
2、n D0(1+g 1)t Dn+1 1
解:P0 = ∑ - + -
t = 1(1+I)t I-G2(1+I)n
n=2，i= 0.11，D0= 0.2，g1= 0.2，g2= 0.2
2 0.2(1+0.2)t 0.2(1+0.2)2(1+0.1)1
P0 =∑──────+────────×───
t = 1(1+0.11)t 0.11-0.10(1+0.11)2
0.2(1+0.2) 0.2(1+0.2)2 0.2(1+0.2)2(1+0.10)1 1
= ───── + ────── + ────────── × ─────
1+0.11 (1+0.11)2 0.11-0.10 (1+0.11)2
0.24 0.288 0.3168 1
=-+-+-×-= 0.216+0.234+25.712 = 26.16(元)
1.11 1.2321 0.01 1.2321
=
0.216+0.234+25.712 = 26.16(元)
1200
3.解:转股收益为─× (30-20) = 600元。
20
债券本息收益1200×(1+10.25%)2-1200 = 1458.438+0-1200 = 258.6438+0。
4.解决方案:n n
sp2=(∑xi×bi)2sM2+∑xi2×si2
i=1 i=1
sp2=(0.6×0.8+0.4×0.3)2
七、综合分析题
1、(1) 29000
流动比率=-= 2.57
11300
29000-10500
速动比率= - = 1.64
11300
3920+815
赚取利息倍数= - = 5.81
815
41600-28500
负债率= - × 100% = 31.49%
41600
(2) 11900-6450
毛利率= - × 100% = 45.80%
11900
3050
净利率= ──× 100% = 25.63%
11900
2626.4
资产回报率= - × 100% = 8.50%
(20200+41600)/2
2626.4
股东权益回报率= - × 100% = 14.67%。
(7300+28500)/2
(3) 28500
每股账面价值= - = 2.57(元/股)
(5020+11077)/2
2626.4
每股收益= - = 0.33(人民币/股)
(5020+11077)/2
2216
每股股息=-= 0.20(元/股)
11077
2216
股息支付率= ──× 100% = 84.37%
2626.4
0.20
每股收益率= ─× 100% = 2%
10
10
市盈率= ─ = 30.30
0.33
10
净资产比率= ─ = 3.89
2.57