财务管理如何理解财务报表公式
偿债能力
比率流动比率=流动资产/流动负债全部流动资产流动非流动资产:存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产。
速动比率=速动资产/流动负债货币资金+交易性金融资产+应收账款
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
分析:流动比率要注意存货和平均收款期。
其他因素:银行贷款指标、可快速变现的非流动性资产、偿债信誉。经营租赁合同中的担保、承诺付款
长期债务偿还
能力比率资产负债率=负债/资产
产权比例=债务/股权就是财务杠杆。
权益乘数=资产/权益乘数= 1+权益比率= 1/(1-资产负债率)
长期资本负债率=非流动负债/长期资本非流动负债+所有者权益=长期资本
利息保障倍数=息税前收益/利息费用=(净利润利息费用所得税费用)/利息费用分子:利息费用为财务费用。
分母:本期全部利息，财务费用利息支出资本化利息。
现金流利息保障倍数=净经营现金流/利息费用
影响因素:未决诉讼、债务担保、长期租赁、或有负债。
营业能量
比率=资产周转率/资产的应收账款周转率=销售收入/应收账款。
一项资产的周转天数= 365/周转次数存货、流动资产、营运资产、非流动资产和总资产
资产收入比=资产/销售收入总资产周转天数是所有资产的总和。
分析:应收账款:赊销金额未全部使用，年末余额应代表全年。坏账要加回来，包括应收票据，不是天数越短越好。
库存:绩效考核以销售成本为基础。
收益性
比率净销售率=净利润/销售收入净销售率简称净利润率。
总资产净利率=净利润/总资产净利率=销售净利率*总资产周转率乘以(周转率)
权益净利率=净利润/股东权益市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期。
市场价市盈率=每股价格/每股收益=(净利润-优先股股息)/普通股加权平均数。
市净率=每股市价/每股净资产(每股账面价值)=普通股权益/普通股股数。
营销率=每股市价/每股销售收入=每股销售收入÷流通普通股加权平均数。
其他股利支付率=现金股利/净利润=每股股利/每股收益=市场价格/每股收益利润留存率=1-股利支付率
净权益
利率净利率=净利润/股东权益=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
光背公式是不够的，还要灵活运用。公式从资产负债表、利润表、现金流量表、财务分析系统四个方面进行分类。
1资产负债表管理
经营性资产金融资产=经营性负债所有者权益金融负债
经营性净资产(经营性资产-经营性负债)=负债净额(金融负债-金融资产)所有者权益
(经营性流动资产-经营性流动负债)经营性营运资本(经营性长期资产-经营性长期负债)经营性长期资产净额=负债权益净额
区分管理和财务
财务:持有至到期、短期股权投资、债权投资、应付股利、优先股、融资租赁长期应付款、一年内到期的非流动负债。
判断:根据题目判断货币基金。应收股利和递延所得税是基于形成的来源。短期应付票据:有息融资，免息操作。
管理:长期投资
根据差异数据进行调整
下栏:(经营性流动资产-经营性流动负债)(经营性长期资产-经营性长期负债)=经营性流动资金净经营性长期资产。
右栏:净负债权益(金融负债-金融资产)
2管理收益表
区分管理和财务
利息费用(财务损益)=财务费用加减财务部分(公允变动损益、资产减值损失、投资收益)。
股票所得税
平均所得税率=所得税费用/利润总额
调整并填写该栏
净利润=营业损益=财务损益=税后营业利润-税后利息费用=税前营业利润*(1-平均所得税率)-利息费用*(1-平均t)
税后经营净利润的计算方法
直接法:税后营业利润=税前营业利润*(1-T)
间接法:税后经营净利润=净利润税后利息费用=净利润利息费用*(1-T)
3管理层使用现金流量表来区分管理和财务
经营活动产生的现金流=如果经营活动产生的现金流为负，则实体需要筹集资金，并投资于可偿还的股息。
确定现金流量的剩余流量法
实体现金流来源分析
企业实体现金流量=税后经营净利润折旧摊销-经营营运资金增加-资本性支出
=总经营现金流量-经营资本的增加-资本支出
=经营性现金流量净额-资本支出=经营性长期资产净额增加折旧和摊销(年末-(年初-当期折旧))
=税后经营净利润-净经营资产的增加
现金流融资的方法(分析实体现金流的去向)是从债权人和股东的角度得出的——实体现金流=权益现金流，债务现金流。
权益现金流=股利-权益资本净增加(外部)=股利-股份发行和股份回购。
债务现金流=税后利息-净债务增加，净债务减少。
4管理用财务分析系统
A-B经营差异率和(A-B)*C杠杆贡献率。
权益净利率=A (A-B)*C=净经营资产净利率(净经营资产净利率-税后利率)*净财务杠杆。
核心公式=税后净利润率×净营业资产周转次数(净营业资产净利润率-税后利率)*净财务杠杆。
=税后经营净利润/销售收入*经营净资产周转次数(经营净资产净利率-税后利息支出/净负债)*净负债/股东权益。