2019中级会计科目《财务管理》真题考点:项目现金流的计算
1.投资期特征(1):主要是现金流出，即投资项目的原始投资。
(2)内容
①长期资产投资
a包括固定资产、无形资产、递延资产等长期资产所需的现金支出，如购置费、运输费、安装费等。
b投资实施后的改良支出属于固定资产后期投资。
②预付流动资金
A.流动资金垫款是指投资项目形成生产能力后，需要追加到流动资产中的投资；业务规模扩大后，应付账款等结算流动负债也有所增加，自动补充了部分日常营运资金需求。
B.预付营运资本
=附加流动资产扩张-结算流动负债扩张
=增加的流动资产-增加的营运流动负债
建议为了简化计算，在经营期内可以忽略流动资金提前流入和流出的过程，只考虑投资期投资和期末回收对现金流量的影响。
2.商业周期
(1)基本原理
(1)现金流量主要是经营各年的营业收入；
(2)现金流出主要是经营各年的现金经营成本；
③经营期间某年发生的大修理费用。
A.如果会计处理在本年作为一次性收入支出，则直接作为当年的现金成本；
b .若跨年度摊销，本年度作为投资现金流出，摊销年度作为非现金成本处理。
(4)经营期内某一年度发生的改良支出是一项投资，作为当年的现金流出，在以后年度通过折旧(或摊销)收回。
(2)计算公式
①公式1:净经营现金流(NCF)
=营业收入-现金成本-所得税
②公式2:净经营现金流(NCF)
=营业收入-现金成本-所得税
=营业收入-(总成本-非现金成本)-所得税
=税后营业利润+非现金成本
建议非现金成本包括:固定资产年折旧费；长期资产摊销费用(大修理跨年摊销费用、改良工程折旧摊销费用、准备费用摊销费用)；资产减值损失。
③公式三
A.净经营现金流(NCF)
=营业收入-现金成本-所得税
=税后营业利润+非现金成本
=(收入-现金成本-非现金成本)×(1-所得税税率)+非现金成本
=收入×(1-所得税率)-现金成本×(1-所得税率)+非现金成本×所得税率。
B.简化公式
净经营现金流(NCF)
=税后收入-税后现金成本+非现金成本扣税
公式2和公式3通常用于提示主观检查。
3.终止期
(1)特征:主要是现金流入。
(2)内容
(1)固定资产净收益和已实现净损益的税收影响。
A.固定资产净收益:固定资产出售或报废时的售价或扣除清理费用后的剩余收益净额。
B.固定资产变现的净损益对净现金流量的影响
=(账面价值-价格变动净收入)×所得税税率
(a)如果(账面价值-价格变动净收益)> 0，则发生变现净损失，可抵扣税款；
(b)相反地(即