2014中级财务管理自测与分析(第一集)
30万英镑
360000英镑
C.375000
D.336000
参考答案:c。
系统分析:
申请的贷款金额= 30万/(1-20%)= 37.5万元。
2在各类应收账款保理中，由保理商承担全部收款风险的是()。
A.明鲍莉
B.秘密代理
C.有追索权的票据贴现
D.无追索权保理
参考答案:d。
系统分析:
正确答案d
无追索权保理是指保理商完全买断销售合同，承担全部收款风险。
本课题针对“应收账款的日常管理”这一知识点
3如果某一期间的现金预算中存在正的现金余额，并且超过了额定的期末现金余额，单纯从调整财务预算中现金盈余和赤字的角度来看，对该期间不恰当的衡量标准是()。
A.偿还部分贷款利息
B.偿还部分贷款本金
C.出售短期证券
D.购买短期证券
参考答案:c。
系统分析:
如果现金预算中有正的现金余额，并且超过了额定的期末现金余额，说明企业有现金盈余，应该动用资金。选项A、B、D都是使用现金的措施。选项c是补充现金的措施，所以选项c不合适。
4.企业A发行公司债券一批，面值65，438+0，000元，溢价65，438+0，000元，期限5年，年利率8%。每年年末付息一次，到期还本一次，发行费用率为3%，所得税率为25%，那么按照一般模型，这批债券的资金成本率为()。
A.6.19%
B.5.45%
C.5.62%
D.7.50%
参考答案:c。
系统分析:
答案c
这批债券的资金成本率= 1000×8%×(1-25%)/[1100×(1-3%)]= 5.62%。
5 .企业在确定收益分配政策时，应考虑相关因素的影响，其中“保本约束”属于()。
A.股东因素
B.企业因素
C.法律因素
D.债务契约因素
参考答案:c。
系统分析:
回答正确c
在确定企业收入分配政策时，要考虑各种相关因素的影响，其中“法律因素”包括:资本保全约束、资本积累约束、超额累计利润约束、偿付能力约束。
这个问题针对的是“股利分配约束”这个知识点
6 .下列各项中，半固定成本是()。
A.直接材料
B.企业货运代理的工资和费用
C.厂房折旧
D.常年租用仓库的年租金
参考答案:b
系统分析:
本主题考察半固定成本的范畴。选项A是可变成本，选项C和D是固定成本，只有选项B是半固定成本。对于半固定成本，产量在一定限度内，总成本不变。当产量增加到一定限度时，总成本就跳到一个新的水平。企业的管理人员、货主、检验人员的工资属于半固定成本。
7 A企业是日用消费品零售批发一体化企业。为了防止货物中断，它最近持有大量现金。该企业持有大量现金属于()。
A.交易需求
B.预防性需求
C.投机性需求
D.支付需求
参考答案:a
系统分析:
正确答案a
持有现金的需求包括交易性需求、预防性需求和投机性需求。交易性需求是维持日常周转和正常经营活动所需的现金数量；预防性需求是为应付紧急情况而持有的现金；投机性需求是持有现金以抓住突然的获利机会。企业业务的季节性要求企业逐步增加库存以等待季节性销售高潮，这是企业的正常经营，所以这个题目属于交易性需求，持有大量现金。
这个问题针对的是“持有现金的动机”这个知识点
8甲公司发行债券，债券面值65，438+0，000元，票面利率6%。利息每年支付一次，到期偿还本金。债券发行价格为65，438+0，065，438+00元，融资费用为发行价格的2%，企业所得税税率为25%，因此债券的资金成本为()。(不考虑时间值)
4.06%
B.4.25%
4.55%
D.4.12%
参考答案:c。
系统分析:
回答正确c
答案解析:债券资金成本= 1000×6%×(1-25%)/[1010×(1-2%)]×100% = 4.55%。
本题考查“资金成本”知识点
9下列方法中，专家意见可能受权威专家影响的专家判断法是()。
A.产品生命周期分析方法
B.收集个别专家的意见
C.专家组方法
D.德尔菲法
参考答案:c。
系统分析:
专家组法将专家分组，利用专家的集体智慧进行判断和预测。这种方法的缺点是预测组专家的意见可能会受到权威专家的影响。
10下列各项不属于企业资本金缴纳期限:()。
A.实收资本制
B.授权资本制度
C.折衷资本制度
D.法定资本制度
参考答案:d。
系统分析:
答案d
分析企业资本缴纳期限通常有三种方法:实收资本制、授权资本制和折衷资本制。我国规定出资采用折衷资本制，即可以分期缴纳资本，但首次出资不得低于法定最低注册资本。
二、选择题
11下列分析方法中，()属于企业财务综合分析法。
A.趋势分析法
B.杜邦分析法
C.墙面划线法
D.因子分析法
参考答案:B，C
系统分析:
回答BC
分析企业综合分析的方法很多，传统的方法主要有杜邦分析法和沃尔评分法。
12某公司的经营杠杆系数为1.2，财务杠杆程度系数为2.5，因此下列说法正确的是()。
A.如果产销量增减1%，息税前收益增减1.2%。
B.如果息税前收益增减1%，则每股收益增减2.5%。
C.产销增减1%，每股收益增减3%。
d .产销增减1%，每股收益增减3.7%。
参考答案:A，B，C
系统分析:
总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆程度=3。根据三个杠杆系数的计算公式，选项ABC的说法是正确的。
13下列各项中，企业筹资管理应遵循的原则是()。
A.合法融资原则
B.最低责任原则
C.适度规模原则
D.合理结构原则
参考答案:A，C，D
系统分析:
集资管理原则:(1)合法集资原则}(2)规模适度原则；(3)适时收购原则；(4)源头经济原则；(5)结构合理的原则。
14下列关于理财的说法中，正确的是()。
A.财务分析的方法通常包括比较分析和比率分析。
b财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和执行。
C.财务决策是财务管理的核心
D.计划与预算环节包括财务预测、财务计划和财务预算。
参考答案:B，C，D
系统分析:
正确答案BCD
财务分析的方法通常是比较分析法、比率分析法和综合分析法，因此选项A的说法是不正确的。
此题针对“理财环节”知识点的考查
15下列可转换债券与普通债券的特征不同的是()。
A.当股价大幅上涨时，可以增加融资额。
b利率比普通债券低，可以节省利息支出。
C.它可以增强融资的灵活性
D.如果股价下跌，债券到期时就有支付本金的压力。
参考答案:B，C
系统分析:
如果在债券转股过程中公司股价大幅上涨，公司只能以较低的固定转股价格换取股票，这将减少公司的股权融资额。选项A是错误的；选项d普通债券到期也要偿还，这不是区别。
16不能同时用实物量指标和价值量指标反映企业营业收入和相关现金收入的预算是()。
A.现金预算
B.销售预算
C.生产预算
D.资产负债表预算
参考答案:A，C，D
系统分析:
销售预算中既有价值指标，也有实物指标，反映的销售量属于实物指标，而销售收入和相关现金收入属于价值指标。生产预算是业务预算中仅通过实物量指标反映的预算。现金预算和资产负债表预算属于财务预算，只包含价值指标。
17下列各项中，()可以纳入企业的现金预算。
A.制造成本
B.销货费用
C.直接人工支出
D.资本现金支出
参考答案:A、B、C、D
系统分析:
回答ABCD
分析选项A、B、C和D都可以包含在现金预算中。
18根据我国《公司法》，下列说法正确的是()。
A.资本的支付采用折衷资本制。
b .资本可以分期缴付，首期出资不得少于注册资本的20%。
3、股份有限公司的首次出资不得少于654.38+0万元。
D.一人有限责任公司，股东应当一次缴足公司章程规定的注册资本。
参考答案:A，B，D
系统分析:
我国《公司法》规定，股份有限公司注册资本最低限额为500万元人民币。虽然根据我国《公司法》可以分期缴纳出资，但首次出资不能低于注册资本的20%，但首次出资不能低于法定最低注册资本，所以选项C是错误的。
19下列各项中，()属于衍生金融工具。
A.股票
B.互换
C.结合
D.交换
参考答案:B，D
系统分析:
回答BD
主要的考试知识点是金融工具的分类。衍生金融工具又称衍生金融工具，是在基础金融工具的基础上，通过特定技术设计的新型融资工具，如各种远期合约、掉期、互换、资产支持证券等。选项a和c是基本的金融工具。
20 .产品成本预算是下列哪项预算的汇总()。
A.生产预算
B.直接材料预算
C.直接人工预算
D.制造成本预算
参考答案:A、B、C、D
系统分析:
产品成本预算是生产预算、直接材料预算、直接人工预算和制造成本预算的汇总。其主要内容是产品的单位成本和总成本。三、判断题
21按照现代企业制度的要求，企业的财务管理体系必须以资金筹集为中心。( )
正确
错误的
参考答案:错
系统分析:
正确答案是错误的。
本课题考察企业财务管理系统的设计原则。按照现代企业制度的要求，企业财务管理必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为基础，体现现代企业制度尤其是现代企业产权制度管理的理念。
此题旨在考查“财务管理制度”的知识点
22所有内向投资都是直接投资，所有外向投资不一定是间接投资()
正确
错误的
参考答案:有。
系统分析:
回答√。
分析国内投资是直接投资，国外投资主要是间接投资，也可能是直接投资，尤其是企业间横向经济联合的联合投资。
应收账款的周转期是指原材料加工成产成品并销售出去收到客户付款的时间。( )
正确
错误的
参考答案:错
系统分析:
回答×
应收账款的周转期是指从销售产品到收到客户付款的期间。
可转换债券的回售条款旨在迫使债券持有人积极行使其可转换权利，因此也被称为加速条款。( )
正确
错误的
参考答案:错
系统分析:
回答×
据分析，可转债的赎回条款是为了迫使债券持有人积极行使其转换后的股份而设定的，因此赎回条款也被称为加速条款。
通过计算和比较各种可能的融资组合方案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案，是资本结构优化方法中的平均资本成本比较法。( )
正确
错误的
参考答案:有。
系统分析:
回答正确。是的。
平均资金成本比较法是通过计算和比较各种可能的融资组合方案的平均资金成本，选择平均资金成本最低的方案。
本题考查“资本结构”的知识
在资金不足的情况下，融资租赁比用银行贷款购买设备更能快速获得所需资产。( )
正确
错误的
参考答案:有。
系统分析:
回答√。
融资租赁的融资特点如下:(1)在资金缺乏的情况下，能快速获得所需资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3)融资租赁融资限制少；(4)租赁可以延长融资期限；(5)避免设备过时的风险；(6)资金成本高。
在经营杠杆、财务杠杆和总杠杆中，作用是总杠杆。( )
正确
错误的
参考答案:有。
系统分析:
总杠杆是经营杠杆和财务杠杆的连锁效应。
在对互斥投资方案进行决策时，净现值法和内含报酬率法会得出相同的结论。( )
正确
错误的
参考答案:错
系统分析:
正确答案是错误的。
答案分析了收益率法在本题考查中的不足。在互斥投资方案决策中，如果各方案的原始投资现值不相等，有时就无法做出正确的决策。一个方案的原始投资低，净现值小，但内部收益率可能高；另一方面，原始投资高，净现值大，但IRR可能低。
本题考查“内部收益率”知识点
流动负债的主要经营优势包括容易获得、灵活性和有效满足季节性信贷需求的能力。( )
正确
错误的
参考答案:有。
系统分析:
回答√。
分析流动负债的主要商业优势包括容易获得、灵活性和对季节性信贷需求的有效融资。
声望定价是根据消费者“高价优质”的心理特征，以高价促进销售的一种方法。( )
正确
错误的
参考答案:错
系统分析:
回答×
分析声望定价是指企业根据其产品在市场上的受欢迎程度和在消费者中的信任程度来制定产品价格的一种方法。高层定价是根据消费者“高价优质”的心理特点，进行高价促销的一种方法。
四、计算分析题
31某企业计划更新原有设备。新旧设备详情如下:
已知所得税率为25%。请分析该企业是否应该更新。(假设企业要求的最低收益率为10%)
填我的答案，插图***10分。我想问关于你的分数改正集的问题。参考答案:请参考分析。
系统分析:
单位:元
因为两种设备的剩余使用寿命不同，所以要折算成年金成本。旧设备年金成本= 25075.954-2.4869 = 10083.22(元)
新设备年金成本= 72670.83÷3.1699 = 22925.28(元)
两者相比，旧设备年金成本更低，不宜更新。
32B公司是制造型企业，产品变动成本率为60%。它一直赊销产品，信用条件是N/60。如果继续采用N/60的赊销条件，预计年赊销净收入10万元，坏账损失20万元，收款费用12万元。
为了扩大产品的销售量，B公司打算将信用证条款改为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销净收入为11万元，坏账损失为25万元，收款费用为1.5万元。假设等风险投资的最低收益率为10%，所有客户在信用期到期时付款，按一年360天计算。
要求:
(1)计算信用条件变更后B公司收入的增加。
(2)计算信用条件变化后B公司应收账款成本的增加。
(3)决定是否改变b公司的信贷条件
并说明原因。(2011年)填我的答案，插图***10分。我想问关于你的分数改正集的问题。参考答案:请参考分析。
系统分析:
(1)增利二的收益=(1100-1000)×(1-60%)= 40(万元)
(2)增加应收账款应计利息=1100/360×90×
60%×10%-1000/360×60%×10% = 6.5(万元)
增加坏账损失=25-20=5(万元)
增加采集费=15-12=3(万元)
信用条件变更后，B公司应收账款成本增加=6.5+5+3=14.5(万元)。
(3)结论:信用条件应该改变。
原因:变更授信条件增加的税前损益=40-14.5=25.5(万元)，大于零，应变更授信条件。五.综合问题
已知某企业计划投资建设一条开发新产品的生产线，有A、B、C三种方案可供选择..
方案A的现金流量净额为:NCF 0 =-10万元，NCF 1 ~ 6 = 250万元。
方案B用800万元购买建设起点不需要安装的固定资产。税法规定残值率10%，使用年限6年，采用直线法计提折旧。同时垫付流动资金400万元，立即投入生产；预计投产后1 ~ 6年每年增加营业收入500万元，每年新增现金成本200万元。
方案C原始投资11万元，项目寿命6年，投资后即达产。预计每年息税前收益240万元，年折旧摊销额80万元。由于所需资金来源于银行贷款，每年向银行支付利息8万元，项目结束点回收残值和流动资金380万元。
该企业所在行业的基准折现率为8%，企业所得税税率为25%。
要求:
(1)指出方案A的净现金流(NCF 1 ~ 6)从1到6年属于哪种年金形式，并说明原因；
(2)计算方案B项目各年的净现金流量；
(3)计算方案C项目的年净现金流量；
(4)计算方案A和方案C的动态回收期；
(5)计算A、B、C三个方案的净现值指标，说明是否可以据此做出最优选择决策，并说明理由。如果有，应该选择哪个方案。填我的答案，插图***20分。我想问一些关于你的分数改正集的问题。参考答案:请参考分析。
系统分析:
回答
(1)方案A从1到6年的现金流量净额属于普通年金，因为NCF 1 ~ 6每年都是250，符合普通年金的收支每年年末发生、系列、金额相等的特点。
(2)方案B的净现金流量为:
NCF0=-800-400=-1200(万元)
NCF 1 ~ 5 =(500-200)×(1-25%)+800×(1-10%)/6×25% = 255(万元)。
NCF6=255+800×10%+400=735(万元)
(3)方案C的净现金流量为:
NCF 0 =-11万元
NCF 1 ~ 5 = 240×(1-25%)+80 = 260(万元)
NCF6=260+380=640(万元)
(4)方案A的净现金流量数据:
方案A的动态回收期= 5+1.84/157.55 = 5.01(年)。
方案C的净现金流量数据:
方案C的动态回收期= 5+61.92/403.33 = 5.15(年)。
(5)方案A的净现值=累计净现金流量的现值= 155438+0万元。
方案B的净现值=-1200+255×(P/A，8%，5)+735×(P/F，8%，6)=-1200+255×3.9927+735×0.6302 =
方案C的净现值=累计净现金流量的现值= 3，465，438+0.465，438+0，000元。
可以根据净现值做出最优决策，因为这是一个互斥的方案决策。虽然A、B、C三个方案的原始投资不同，但项目的寿命是一样的。在这种情况下，原始投资的大小并不影响决策的结论，不需要考虑原始投资的大小。
因为方案C的净现值，说明方案C可以获得更大的利润，所以应该选择方案C。