2018中级会计职称《财务管理》考点:目标现金余额的确定
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2018中级会计职称《财务管理》考点:目标现金余额的确定
1.成本模型
相关成本:机会成本和短缺成本。
含义:目标现金余额是指可以使机会成本和短缺成本之和最小化的现金持有量。
相关计算公式:机会成本=短缺成本
特点:管理成本无关紧要。
2.库存模型
相关成本:交易成本和机会成本。
含义:最优现金持有量是指能使交易成本和机会成本之和最小化的现金持有量。
相关计算公式:交易成本=机会成本。
特点:假设没有现金短缺。所以，管理成本和短缺成本是不相关的成本。
库存模式是一种简单直观的模式；其缺点是假设现金流出是稳定的，即每次转换的金额是一定的，不存在非旺季现金需求变化的影响。
3.随机性模型
相关成本:交易成本和机会成本。
含义:当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理水平，无需调整。当现金余额达到上限时，部分现金转换为证券；当现金余额下降到下限时，一些证券被卖出。
相关计算公式:
其中:L代表现金控制的下限；h代表现金控制的上限；r代表现金回归线；I代表每天计算的现金机会成本；b代表将证券转换成现金或现金转换成证券的费用；引用
建议随机模型假设每日现金流量的分布接近正态分布，每日现金流量可能低于或高于预期，其变化是随机的。因为现金流的波动是随机的，所以现金持有量只能确定一个控制区域，可以设置上下限。
在随机模型中，最小控制线L取决于模型外的因素，其金额由现金管理部门经理在综合考虑现金短缺的风险程度、企业的借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定。现金回归线R取决于四个因素:每笔交易的成本(证券转化为现金或现金转化为证券的成本)、持有现金的日常机会成本、日常现金流变动的标准差和现金控制的下限。