国有企业改革的实质性问题

一、2002年国有企业改革的两个突出变化

一是入世效应凸显，跨国并购正成为国有企业进行制度创新和战略重组的重要方式。

2002年是中国加入世贸组织的第一年，入世的效应对中国的经济发展产生了很大的影响。据统计，2002年6月至9月，我国新设立外商投资企业24771家，比上年增长33.4%。1-10期间，我国实际吸收外资464.4亿美元，同比增长19.65%，合同外资吸收765亿美元，增长34.87%。实际利用外资创历史同期新高。在世界经济不景气、国际投资大幅下降的背景下，这一点尤其值得称道。与此同时，进出口贸易大幅增长。据海关总署最新统计，2002年6月5438+0至6月5438+0，我国外贸进出口总值达5002.6亿美元，同比增长19.7%。其中，出口累计增速稳中有升，* * *出口2625亿美元，增长20.6%。进口2377.6亿美元，增长18.7%。累计贸易顺差247.4亿美元。

2002年，随着中国加入世贸组织，一些有趣的事件发生了。比如，外资快递公司与中国邮政关于快递业务所有权的纠纷，南京爱立信中止与国内商业银行的借款合同与外资银行合作，花旗银行上海分行按国际惯例收取账户管理费，美国钢企对外国钢铁产品反倾销，中国电信港和。这些事件几乎无一例外都涉及国企，而且都是重要的、骨干的国企。这预示着中国加入WTO后，国有企业将面临严峻的变化。在改革过程中，国有企业机遇与风险并存。对于以制造业为主的国有工业企业来说，由于比较优势突出，机会更多。而对于金融、保险、商业零售、垄断行业、公共基础设施等部门的国有企业来说，根本没有优势可言，势必面临跨国公司的巨大竞争压力。

在此背景下，旨在寻求共赢的跨境M&A正成为国有企业进行制度创新和战略重组的重要途径。2002年，国有企业和外资企业开始了卓有成效的尝试，以各种方式进行跨国并购。典型案例如下:(1)以一汽、东风、SAIC为首的国内三大汽车龙头企业正在与日本丰田、日本日产、美国福特合并。此外，金融、商业零售、电信等行业正在成为跨国并购的热点领域。(2)深圳市能源集团有限公司、水务集团有限公司、燃气集团有限公司、公运集团有限公司、食品总公司等5家国有独资企业通过国际招标方式出让国有股权。这5家企业主要分布在公用事业和基础设施领域，拟向外资转让的股份比例分别为能源25%、水务45%、燃气24%。值得注意的是，部分股权转让后，除“食品”属于竞争性行业外，其余四家企业仍保持国有股绝对控股地位。(3)美国摩根士丹利投资公司与中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司、美国高盛公司、美国隆鑫基金组建合资公司。外资投资公司与中国资产管理公司的合作表明，中国不良资产的处置将与跨国并购更加紧密地结合在一起。

为规范跨境M&A交易行为，切实保障各方利益，2002年6月，国家经贸委、财政部、国家工商行政管理局、国家外汇管理局、中国证监会、中国人民银行等部门联合发布了《关于向外国投资者转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》。 《利用外资重组国有企业暂行规定》、《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。

第二，国企的内涵和外延都在发生新的变化，国企改革的思路也在不断拓宽。

从国有企业的内涵来看，党的十五大后经历了从“国有企业”到“国有控股企业”再到“国有及国有控股企业”的三次转变。当前，在深化改革和进一步开放的过程中，“国有及国有控股”的概念已经不能准确反映国有资本在各经济领域中的作用，特别是忽视了国有控股企业的重要作用。在国企进一步改革中，在竞争性领域，国有资本发挥作用的最主要形式是“国有股份制企业”。为此，有人提出了“国企”的新概念，认为凡是国有投资的企业都叫国企。国有企业包括国有独资企业、国有控股企业和国家参股企业。从国有企业的外延来看，国有企业已经不仅仅指国有工业企业，还包括非工业领域的国有企业，如金融、保险、垄断行业、公用事业、商业零售等。，几乎涵盖了国有资本投资经营的所有经济领域。根据实践的不断发展，需要及时调整国有企业的内涵和外延，加快国有企业改革。

2002年，国企改革思路不断拓宽。针对不同地区、不同行业、不同规模的国企，采取了多管齐下的改革思路。一是积极推进政企分开，理顺政府与企业的关系。二是积极推进公司制改革，推动企业建立规范的法人治理结构。第三，积极探索国有资产管理的有效途径，加强对国有企业的监管。四是完善企业内部激励约束机制，建立有效的选人用人机制和绩效考核体系，在有条件的企业试行经营者年薪制。五是在垄断行业引入竞争机制，打破垄断局面。2002年最突出的事情是中国电力体制改革。改革后，国家电监会、五大发电集团和两大电网公司将形成新的运行机制。第六，稳步推进国有企业办社会负担分离。2002年，国家经贸委、财政部等部门联合发布了《关于进一步推进国有企业分离办社会职能的意见》和《关于进一步推进国有企业分离办社会职能的补充通知》两个文件。

二、2002年国有企业改革存在的主要问题

1，外部环境的差异导致同样的改革措施在不同地区呈现出不同的效果，国企差异进一步拉大。

经济发达的沿海地区与经济欠发达的中西部地区之间，新兴城市与老工业基地之间，在资本充足率、市场机制完善程度、产业结构高度、所有制结构多元化等外部环境方面存在明显差异，从而在很大程度上影响各项改革措施的效果。在经济发达地区，改革开放以来在传统体制之外发展起来的非国有经济比重很大，更容易“消化”和“吸收”体制内国有企业的不良存量，而资源枯竭城市和部门的国有工矿企业，以及“三线”建设中山区的国有军工和重工业，国有企业承担的巨大社会成本，是弱小的、尚待发展的非国有经济部门无法吸收的。下一步国企改革如何解决这个问题，对于国企改革的整体成功至关重要。

2.在国企改革中，存在“重外轻内”的误区

具体体现在五个方面:一是在机制重构上，强调重组，忽视内部组织管理。实际上，现代企业制度包括三个层次:第一个层次是明晰产权，建立有效的公司治理结构。第二个层次是建立有效的内部组织结构。第三个层次是对人、财、物和产供销的科学管理。这三个层次既相互联系又相互独立。绝不是一级的建立必然导致二级和三级的有效运行，而是产权的明晰可以有效激励所有者改善企业内部组织结构和科学管理。但是，对于大多数国有企业来说，由于改制不彻底，改制后的国有企业仍然难以真正建立起有效的制衡的公司治理结构。所以国企内部的组织管理在改制后并没有得到改善，我们看到的很多存在各种问题的上市公司内部管理非常混乱。二是在资金来源和优惠政策上，重视外资，忽视内资。比如2002年，深圳的国企通过国际招标出售股权给跨国公司，但不允许国内企业参与。第三，在发展思路上，强调外需，忽视内需。目前出口份额的50%来自外商投资企业，外商投资企业的出口份额在增加，而国有企业的出口份额相对减少。在这种格局下，依靠外需来支撑国企改革显然是非常困难的。此外，国有企业主要分布在中西部地区，无法与沿海地区的外向型企业竞争，外需也不强。第四，在冗员问题上，强调外部负担，忽视企业内部消化。特别是在经济欠发达地区，社会就业压力加大，社会保障体系尚不完善，国有企业“减员增效、分流下岗”的步伐应该迈得更扎实。即使在很多发达国家的企业，以美国通用汽车为例，企业内部改革中的人员分流也是以员工价值最高为原则，主要是内部安置。

3.在国企改革的利益格局调整中，迫切需要建立一个所有利益相关者都能接受的游戏规则。

国企改革其实就是一个利益关系调整的过程。在利益调整中，关键是建立一个各方都能接受的利益调整游戏规则。由于缺乏游戏规则，容易导致利益调整的随意性，进而影响改革效果，加剧改革风险。国企改革在很多领域出现问题，一个重要原因就在于缺乏一个普遍认可的游戏规则。比如有的国企拿着一块行政审批就敢卖；有的国企改制时资产评估说了算；有的国企职工“买断工龄”，自己却“买了又留”；一些国企迫于压力，甚至给退休员工发奖金。不同地区、不同经济效益的国企出台的政策措施往往具有随意性。“一句话”，关键是建立一个各方都能接受的利益调整游戏规则。利益调整要有法可依，有章可循。其实这个游戏规则主要涉及国家、经营者、职工、退休职工四方利益。制定游戏规则的关键是让所有利益相关者建立一个良好的心理预期:即改革将能够在一个较长的时期内平滑各方利益，一方的短期利益将通过未来长期利益的增加而得到补偿。

5.国企改革配套措施跟不上。

目前改革主要表现在四个方面:一是国有资产多头管理，导致责权利不清，管理部门争权夺利，不愿承担责任。二是企业改制没有法律依据，造成国有资产严重流失。三是激励机制不到位，分配中的平均主义问题没有得到根本解决。很多经营者“拿了不该拿的钱，没给该给的钱”，所以收入分配不能起到奖优罚劣的作用。2002年，广东三水市国有企业健力宝公司董事长李经纬因涉嫌贪污和上市公司江西纸业公司高级管理人员集体腐败被逮捕。如果不能解决“该给的钱没给”的问题，“可悲”的事情可能会一再发生。第四，政府职能转变相对滞后，政府财力有限，企业难以解决社会问题。社会保障缺位导致下岗职工分流，这是“剪不断理还乱”。关键是解决“消化”企业社会“负担”的资金来源，解决社会保障体系的资金来源。

第三，2003年国有企业改革面临新的突破。

1，将积极有效探索国有资产管理体制。

党的十六大报告提出了解决这一问题的新思路:“国家要制定法律法规，建立中央政府和地方政府代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和责任相统一，管资产与管人、管事相结合的国有资产管理体制。关系国民经济命脉和国家安全的大型国有企业、基础设施和重要资源，由中央政府代表国家出资。其他国有资产由地方政府作为出资人代表国家履行出资人职责。中央政府和省、市(地)级地方政府设立国有资产管理机构。”这种国有资产管理模式克服了多头管理的弊端，实现了集中管理，进而提高了管理效率。这种模式也能有效防止政企分开后“内部人”控制企业，实现分权与有效监管相结合。

2.在相关政策法规的引导下，跨国并购将火热有序地快速发展，成为国企改革和利用外资的有效新形式。

2002年，国家有关部门相继出台了一些政策法规来规范跨国并购。2003年，预计会出现一个新的跨国并购热潮。并购不仅会发生在制造业领域，还会发生在金融、保险、商业零售、公用事业等部门，这将极大地促进国有企业利用外资、先进管理经验和技术设备。

3.高度重视配套改革，为国企改革创造良好的外部环境。

首先，要继续实施启动内需和西部大开发的战略措施，为国有企业开拓市场空间。目前经营困难的国有企业主要分布在中西部地区，依靠外需支撑中西部国企改革显然是不可能的。如果能启动内需，特别是加快西部开发的步伐，将为中西部国有企业改革创造良好的外部市场环境。

其次，尽快建立和完善社会保障体系，逐步解决企业办社会的问题。只有这样，企业责任和社会责任才能明确区分，企业成本和社会成本才能明确区分，才能为国有企业与其他企业平等竞争创造初始条件，才能使国企改革的制度成本和制度风险不在部分企业或局部地区积累，而是有效合理地向全社会分散。

最后，要建立积极向上、诚实守信的社会道德环境。

4.按照按贡献参与分配的原则，克服平均主义，调整收入分配结构，尽快建立国有企业薪酬激励的长效机制。

中国加入WTO后，国有企业面临的最大挑战之一是如何吸引和留住优秀人才，尤其是高级管理人才和高级技术人才。新的薪酬机制要注意以下几个原则:一是决不能搞新的高层平均主义，一定要提高风险收入在总收入中的比重。某国企老总说得好:“实行年薪制要给经营者发大财的机会，但也有跳楼的风险。”二是把短期激励和长期激励结合起来，特别是要注重长期激励，让他们对未来建立良好的预期。中国上市公司的高级管理人员几乎都没有公司的股份，这对于发达国家的企业来说是不可想象的。第三，实行年薪制的重要前提是国有企业经营者的市场化选聘，新的薪酬机制建立的重要基础是经营者市场的定价标准。第四，新的薪酬机制必须规范化。应严格界定在职消费，在实行年薪制的同时严格限制各种灰色收入。其实外资企业有很多好的管理方法我可以用，不用另搞一套。