问一个关于国债投资的问题

债券B的年收益率=[(1+7% * 8)/(1+6%)3](1/5)-1 = 5.55%。

注:忽略债券面值65，438+0，000元进行简单计算，其中(65，438+0+7% * 8)/(65，438+0+6%) 3代表债券B五年后的预期单位价值。

债券C五年后的估计价值= 1000 * 5.8%/(1+6%)+1000 * 5.8%/(1+6%)2+1000 *(65438

假设债券C的年收益率为x%，那么有如下公式:1000 * 5.8%/(1+x %)+1000 * 5.8%/(1+x %)2+1000。

解决方法是x%=7.48%

所以，只考虑收益，应该选择债券C。

从风险角度看，债券A满足现金流需求，债券B和债券C不满足。在变现时，价格受第五年末市场利率影响，而债券A不受此影响，但缺乏价值波动的弹性，主要是债券已经到期。如果五年末市场利率低于预期的6%，且利率下调时债券B和债券C有超额资本利得，主要原因是这两只债券尚未到期；相反，如果五年后市场利率高于预期的6%，债券B和C的实现价值将减少；债券C也受到再投资利率的影响，因为公式计算的是平衡复合收益，但市场预期利率低于计算的7.48%，这意味着需要寻找更高风险的产品进行再投资，才能实现这样的收益。