2004年中级会计资格考试试题-财务管理
1.已知某公司2003年2月31日的长期负债和所有者权益总额为18000万元，其中普通股8000万股(每股面值)，公司债券2000万元(按面值发行，年利率为8%)。资本公积4000万元，其余为留存收益。2004年6月65438+10月1日，公司拟投资一个新的建设项目，需追加资金2000万元。融资方案有A、B两种:A，发行普通股，预计发行价为每股5元；b .按票面金额发行年息8%的公司债券(每年年底支付利息)。假设建设项目投产，公司2004年可实现息税前利润4000万元。本公司适用的所得税税率为33%。
要求:(1)计算方案A的以下指标..(1)普通股的追加股数。②2004年公司债券年利率。(2)计算方案B下公司2004年的债券年利率..(3)①计算A、B两个方案的每股利润，没有任何差别。②为公司做融资决策。
普通股的追加股数= 2000/5 = 400万股。
该公司2004年的年债券利息= 2000 * 8% = 654.38+60万元。
计算方案B下公司2004年债券年利息= 2000 * 8%+2000 * % = 320万元。
方案A和方案B的每股利润计算没有区别:
(EB it-2000%-2000 * 8%)(1-33%)/8000 =(ebit-2000 * 8%)(1-33%)/(8000+400)
息税前利润= 35.2亿元
为公司做一个融资决策，因为预计4000万元息税前盈利比3520万元息税前盈利多，所以发行债券融资更有利。
2.某企业拟进行固定资产投资，该项目(部分)的现金流量表如下:
项目建设期总运营期
0 1 2 3 4 5 6
现金流量净额-1000-1000 100 1000(b)1000 1000 2900
累计净现金流量-1000-2000-1900(一)900 1900 2900-
贴现现金流量净额-1000-943.489 839.6 1425.8 747.3 705 1863.3
要求:(1)计算答题卡上表中英文字母所表示项目的数值。(2)计算或确定以下指标:①静态投资回收期；②净现值；③原始投资的现值；④净现金利率；⑤利润指标。(3)评估项目的财务可行性。
(1)计算答题卡上表中英文字母所表示项目的数值。
a = 1000+(-1900)=-900
b=900-(-900)=1800
(2)计算或确定以下指标:
静态投资回收期=3+900/1800=3.5年。
净现值=1863.3
原始投资的现值=-1000-943.4 =-1943.4
净现金率= 1863.3/1943.4 = 0.96。
利润指数=1+0.96=1.96
评价项目的财务可行性:由于项目的净现值、净现值率和利润指标均大于0和1，投资项目是可行的。
3.已知某公司2004年6-3月实际销售额分别为3.8亿元、3.6亿元和465，438+00万元，4月份预计销售额为4亿元。当月能收回月销售收入的70%，次月能收回20%，第三个月能收回10%，无坏账。假设公司销售的产品只需缴纳流通环节消费税，税率为10%，当月现金缴纳。公司3月末现金余额80万元，应付账款余额5，000万元(4月份应付)，无其他应收应付账款。4月份相关项目预计数据如下:采购8000万元(当月付款70%)；工资及其他费用8400万元(以现金支付)；制造费用8000万元(含折旧费和其他非现金费用4000万元)；营业费用和管理费用65，438+00万元(以现金支付)；预缴所得税19万元；购买设备120万元(现金支付)。现金不足时，可以向银行借款解决。要求4月末现金余额不低于654.38+0万元。
要求:根据以上信息，计算公司4月份的以下预算指标:(1)经营性现金流入。(2)经营性现金流出。(3)现金盈余和不足。(4)应向银行借款的最低金额。(5)4月末应收账款余额。
经营性现金流入= 40000 * 70%+41000 * 20%+36000 * 10% = 3.98亿元。
经营性现金流出= 8000 * 70%+5000+8400+(8000-4000)+1000+1900+40000 * 10% = 2.99亿元。
现金余额为80+39800-29900-12000 =-2020万元(短缺)。
应向银行借款的最低金额= 100+2020 = 21.2万元。
4月末应收账款余额= 40000 * 30%+41000 * 10% = 16100万元。
4.已知某集团有三个投资中心，相关信息如下:指数集团公司A投资中心B投资中心C投资中心。
净利润(万元)34650 10400 15800 8450
平均净资产占用(万元)315000 94500 145000 75500
规定的最低投资回报率为10%。
要求:(1)计算集团公司及各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。(2)计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。(3)综合评价各投资中心的绩效。
(1)计算集团公司及各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。
集团投资利润率= 34650/315000 = 11%
投资中心的投资利润率= 10400/94500 = 11%
b投资中心投资利润率= 15800/145000 = 10.90%。
c投资中心投资利润率= 8450/75500 = 11.19%。
c投资中心最好，高于集团投资利润率。b投资中心最差，低于集团投资利润率。a投资中心与集团投资利润率一致。
(2)计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。
集团剩余收益= 34650-315000 * 10% = 31.5万元。
a投资中心剩余收益= 10400-94500 * 10% = = 950万元。
b投资中心剩余收益= 15800-145000 * 10% = 13万元。
c投资中心剩余收益= 8450-75500 * 10% = 900万元。
b中心最好，A中心次之，C中心最差。
(3)综合评价各投资中心的绩效。
投资中心A基本保持与集团相同的经济利益，而投资中心B的投资利润率低，但剩余收益高，保持目标与集团整体利益一致。C投资中心投资利润率高，但剩余收益低，中心目标偏离集团目标。