高分。。。期货期权的几个练习！！！在线等待。。。

你好，这三个题目做完了。直接发第一个问题有点麻烦，因为涉及到图形，这里只能上传一个图形。最后两个问题还好吧？

如果以后需要，我可以把我排版的word文件一目了然的发给你。我花了两个小时做的，看起来效果还可以。？

1.分析

长期对冲是同时买入股票的看涨期权和看跌期权。它们的执行价格和到期日是一样的。根据多头敲的定义:C=P？

买欧式看涨期权的盈利图是:？

买入欧式看跌期权的盈利图是:？

多头敲门后的利润图如下:(见附图)？

2.分析:？

(1)当期货合约以89元的价格卖出时，如果7月份资产A的价格高于89元，则为亏损，低于89元，则为盈利。它的利润曲线可以表示为:？

T=89-P？

(2)买入一个行权价为88元、期权费为3元的看涨期权，那么:如果A的资产价格低于7月份的88元，则期权不行权，期权费为3元，净收益为-3元；如果价格高于88元，低于91元，则行使期权，期权费为91-P，净收益为P-91元；如果价格高于91元，则执行期权，收益为P-91元。？

综合(1)(2):平局:？

P & lt88点，T=89-P-3=86-P？

P & gt88点，T=89-P+P-91=-2？

由此可以得出:(1)和(2)的组合相当于买了一个价格为88元的看跌期权，期权费2元，价格跌破86元就盈利了。也就是合成的多头看跌期权的溢价是2元。？

3.回答:？

A.这是可行的，理论基础是利率互换理论。？

B.互换前，A公司支付的利息为:2000万*(多少？LIBOR+0.25%)？

甲公司应付利息为:2000万*10%？

互换后，A公司需支付的利息为:2000万*(多少？LIBOR+0.75%)？

A公司要支付的利息是:2000万*9%？

互换后融资成本降低总额:？

10%+?LIBOR+0.25%-(9%+？LIBOR+0.75%)=0.5%？

假设甲方向乙方贷款的固定利率是I？

B公司直接贷款固定利率10%，所以我首先要满足以下条件:我

其次，A公司不能在利率互换中亏损。

然后I-9% >；=?LIBOR+0.75%-？LIBOR+0.25%？

综上，计算出9.5%