山东证券行业65438+2月真题

1602阿姆斯特丹第一证券交易所

柴寺胡同1608“乔纳林咖啡馆”在这次交易中一举成名。

1790费城证券交易所成立(首家)。

1773年，英国第一家交易所咖啡馆成立(1802年政府正式批准)(最初交易国债——后来公司债、矿山和运河股票——铁路股票盛行)。

1792 5月17日，24家券商“梧桐树协议”设定交易佣金最低标准。

中国最早的证券交易机构是由外国投资者经营的上海证券交易所和上海公用工业交易所。

1918年夏天，北平证券交易所成立(第一家是中国人自己创办的)。

中海招商局成立于1872，是中国第一家股份制企业。

1920年7月，上交所成立(当时最大)。

1987 9月深圳特区证券公司成立(全国首家专业证券公司)。

1992.10国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立(标志着国家监管和市场发展)。

1998.04撤销国务院证券委员会(建立集中统一的市场监管体制)。

1997.11证券投资基金管理暂行办法(规范基金发展)

2001.12.11中国加入世贸组织的外资合资比例不得超过33%，加入后三年内不得超过49%。

2002.11接受野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请b股席位。2003年5月27日，瑞银成为首家获批的QFII。

注册股东发起设立公司。发起人的首次出资不得低于注册资本的20%，其余部分应当在两年内缴足。发起人以募集方式认购的股份不得低于35%，全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%。股东大会作出决议，应当经出席股东所持表决权的二分之一通过，修改公司章程，合并、分立应当经三分之二以上通过。

拟募集公司上市条件:拟向社会公开发展的股份数必须达到25%以上，占总股本超过4亿的比例为65，438+00%以上。公司股本总额不低于3000万，最近三年无违法违规行为。同时最近三年现金流量净额超过5000万，或者最近三个会计年度营业收入超过3亿，是最近三年净利润的65，438+00倍。股权分置改革后，原非流通股在12个月内减持超过5%的股份不得超过5%，在24个月内不得超过10%。

1994发行凭证式(银行网点发行，提前兑付手续费2 ‰)和记账式国债(证券账户发行，发行时间短、效率高、交易手续简单、成本低、安全)，可登记挂失。

50年代发行了两种国家债券:1950人民胜利债券，1954 ~ 1958国家经济建设债券(发行了五次)。

1981恢复国债发行。债券持有人于2000年退出市场。

1982年发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在东京股票市场发行外国金融债券。

1993中国投资银行获准在境内发行外币金融债券。

国债发行方式:1991之前，行政摊派1991开始引入承销1996，招标发行方式2001.07.02开始实行银行间债券市场净价交易。

混合证券:由商业银行发行，用于补充资本。还款期限在15年以上，10年内不可赎回。

保险公司次级债的偿付必须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%。

2007年8月，证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》，标志着我国正式启动公司债券(本息偿还期超过1年的证券)发行工作，额度不低于5000万。

1987.10财政部在德国法兰克福发行3亿马克公债(经济体制改革后政府首次在国外发行债券)。

基金起源于18年底的英国，09年初的工业革命推动了基金的发展。

1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》

2004.06.01我国《基金法》实施(以法律形式确认基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用)

封闭式基金存续期超过5年，一般为10 ~ 15年，超过10%的基金持有人有权召开基金持有人大会。

设立基金公司:注册资本不低于6543.8亿+00亿，必须为实缴资本。大股东3年内无违法记录，注册资本不低于3亿。

在国内，基金管理费一般为1.5%，货币基金为0.33%，债券基金不低于1%，封闭式基金托管费为0.25%，开放式基金低于0.25%。

封基年度收益分配比例不得低于当年已实现收益的90%，股票型基金60%投资于股票，债券型基金80%投资于债券，一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的65，438+00%，一个管理公司全部资金不得超过该公司证券的65，438+00%。

外汇期货1972最早在国际货币市场推出(隶属于芝加哥商品交易所)。

可转换公司债券最短1年，最长6年。公司的股票可以在发行后六个月转换。超过4亿股的首次公开发行可向战略投资者配售，面值超过5000万元的发行应由承销团承销。

上海证券交易所1990.11.26成立1990.12.19正式开市。

深圳证券交易所1989.11.15经中国人民银行批准成立，1991。

2004年5月国务院批准成立中小企业板。

中证指数公司指数:中证流通指数、中证规模指数中证100指数(基期2005.12.30基点1000点)、沪深300指数、沪深300行业指数、沪深300风格指数、中证规模指数中证200/500/700/800指数(基期2004.12.31基点6538

上海证券交易所股票指数:上证综指(基期1990.12.19基点100点)

公司分配税后利润时，10%列入公司法定公积金，法定公积金超过注册资本的50%时，不得提取。

法定公积金转为资本时，留存比例不得低于转增前注册资本的25%。

截至2007年2月底，中国共有106家证券公司。

证券公司大股东设立要求最近三年无重大违规行为，净资产不低于2亿元。

证券监督管理机构应当自受理设立证券公司申请之日起6个月内进行审查并给予答复。给出不批准的理由。

单独或者合计持有5%股份的股东可以向股东大会提出提案，提名董事、监事候选人。

风险控制指标:经纪业务净资本不低于2000万。承销、自营、资管其中一项净资本不低于5000万，经纪业务+一项=净资本6543.8亿，经纪业务+两项以上=净资本2亿，净资本为风险准备金之和> 100%净资本:净资产>；40%，净资本:负债> 8%，净资产:负债> 20%，流动资产:流动负债>；100%，经纪业务净资本/营业部数量>；500万，自营股票规模

证券法1998.12.29实施公司法1999.07 . 01993.438+02.29通过1994.07.065438+ 1生效。证券公司股东的非货币财产出资不得超过注册资本的30%。企业破产法于2007年6月实施01。公司注册资本应当在两年内分期缴付，有限责任公司注册资本最低限额在五年内降至三万元。

本次非公开发行实际控制人认购的股份在36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90%。

融资融券试点:从事经纪业务满三年的创新型证券公司，近两年风险控制指标连续符合要求，最近六个月净资本6543.8+0.2亿以上。

2005年6月30日，经国务院批准，证监会、财政部、人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》。风险基金达到规定上限后，沪深交易所手续费的20%纳入基金，证券公司按照营业收入的0.5-5%支付。

中国证券业协会成立1991 . 08 . 282002 . 12.16证监会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》于2003年2月01日实施。申请执业证书的协会应当自收到申请之日起30日内向中国证监会备案，不一致的应当书面说明理由。

基础[摘要]

投资组合是虚拟资本的一种形式。投资组合狭义上指资本证券，广义上包括商品证券(提单、运单、仓单)和货币证券(商业证券和银行证券)。

证券按是否在交易所上市分为1政府证券2政府机关证券(国内不允许)3企业证券(含金融证券):1上市证券2非上市证券(凭证式国债、普通开放式基金)募集方式:1公共证券2私募证券(信托计划、理财计划、私募

按所代表的权利性质:股票、债券和其他证券(基金、衍生产品“金融期货、可转换证券、权证”)

有价证券的特性:A，盈利性，B，流动性，C，风险和D，期限。

证券市场的特点:a直接交换价值的场所，b直接交换产权的场所，c直接交换风险的场所。

证券市场的品种结构:股票债券基金衍生品市场

证券市场的基本功能:融资-投资定价资本配置功能

证券市场中介机构:证券公司、证券登记结算公司、证券服务机构(投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构)。

证券市场的出现:a社会化大生产和商品经济的发展，b股份制的发展，c信用制度的发展。

国际证券市场发展趋势:a市场一体化b投资者公司化c金融创新d金融机构公司化e交易所重组公司化f证券市场网络化g金融风险复杂化h金融监管合作。

中国首个标准化期货合约——深圳有色金属交易所——超品级铝期货标准合约(实现远期合约向期货过渡)。

入世后五年过渡期证券行业对外开放包括:1直接b股交易；(二)成为交易所特别会员；设立合资公司从事基金管理业务；加入后3年内设立合资证券公司，从事a股、b股、h股和政府债券的承销和交易；5 .提供咨询服务，给予合资经纪人国民待遇，设立分权代理机构。

股票性质:A证券B本质证券C权证证券D资本证券E综合权利证券。

股票的特点:1盈利性2风险性3流动性4持久性5参与性。

股票类型:A普通股和优先股(权利不同)B记名股票和无记名股票(有无记名股票)C名义股票和非名义股票(有无标明金额)股票价格:理论价格=预期股息/必要收益率市场价。股票价值:1面值2账面价值(每股净值或净资产)3清算价值4内在价值(未来收益的理论价值或现值)影响股价的因素:A公司经营状况(1净资产价值2盈利能力3分红政策4股票拆分5增资减资6销售收入7原材料供应8主要经营者更换。9公司重组10意外灾难)b宏观经济因素(1经济增长2经济周期3货币政策“准备金率、再贴现。公开市场行业4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变动8国际收支)c政治因素(1战争2政权更迭3政府重大经济政策4国际社会政治经济变化)d心理因素e稳定市场的政策和制度安排(技术性暂时停牌)f人为操纵因素。

普通股股东的权利:

1参与重大决策权；2公司资产收益权和剩余资产分配权；3 .优先购买权；4获取公司信息；5炒股。

清算顺序:清算费用-员工工资-社保费用-法定赔偿-欠税-公司债务-普通股股东。

中国的股票按投资主体分为国家股、法人股、社会公众股和外资股。

债券的特征:偿还性、流动性、安全性和盈利性

债券分类:发行人按付息方式(A零息债券B息票债券C息票累积债券D浮动利率票据)按形式(A实物债券B凭证式债券C记账式债券)分为三部分(A政府债券B金融债券C企业债券)。

广义的国债属于公共部门债务，狭义的国债属于政府部门债务。

国债的特点:安全性高，流动性强，收益稳定，待遇免税

国债按资金用途分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

储蓄国债是面向个人发行的非流通政府债券，一般主要吸收个人小额储蓄。

记账式国债利率由记账式国债承销团招标确定，储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定。

公司债券类型:信用公司债券(无担保)不动产抵押公司债券担保公司债券收益公司债券可转换公司债券附认股权证公司债券。

国际债券的特点:资金来源广，发行规模大，汇率风险，国家主权保障，以自由兑换货币为计量货币。长期债券是指在除日本以外的亚洲发行的债券，以非亚洲国家的货币定价。

投资基金的特点:集合投资，分散风险，专业理财。

基金的作用:拓宽了中小投资者的渠道，有利于证券市场的稳定和发展。

基金托管人经协商可酌情降低基金托管费，经证监会批准后，将公告无需召开持有人大会。

基金投资风险:市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险。

金融衍生品的基本特征:跨期杠杆、联动、不确定性和高风险(信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险)

金融衍生品按产品形态和交易场所分类:内置衍生品、交易衍生品、场外交易衍生品。

金融衍生品按自身交易方式和特点分类:金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、结构性金融衍生品按基础工具分类:权益类(股票期货、股票期权、股指期货、股指期权和混合交易合约)利率类(远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换和混合交易合约)货币类(外汇合约)货币期货、货币期权、货币互换和合约的混合交易合约)信用类(信用互换、信用挂钩票据)其他类

金融衍生品创新:风险管理创新增强移动创新、信用创造创新和股权创造创新。

期权的权利期与时间价值同向，但标的资产的非线性影响会使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上涨。

权证的要素包括:类别标的行权价格的存续期(6个月以上24个月以下)、行权日、行权结算方式、行权比例。

可转债换股发行时，证券性质分为可转债和可转换优先股。

存托凭证(DR)又称存托凭证，对发行人的好处:A市场容量大，筹资能力强，B规避了直接发行股票和债券的法律要求，上市程序简单，成本低。ADR对投资者的好处:以美元交易，国内结算ADR必须在美国证监会注册，有助于保护投资者权益，以美元分红，避免投资政策限制。

资产证券化的分类:按照基础资产分类(不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券)，按照地域分类(境内资产证券化、离岸资产证券化)，将证券化产品按属性分类(权益型、负债型、混合型)。

资产证券化的当事人包括:发起人(原始所有人、大型工商企业和金融机构)、特殊目的机构(以发起人资产为基础发行证券化产品的机构)、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销商和投资者。

证券发行市场没有固定的场所，是一种无形的市场证券发行制度(注册审批制)。

中国的股票是通过发审委审核的，保荐人和保荐代表人应当勤勉尽责，诚实守信。

中国首次公开发行通过询价确定股票发行价格，初步确定价格区间和市盈率区间，保荐人在发行价格区间内对询价对象进行投票。

荷兰式招标(最低投标价最高收益率)对短期贴现债券采用单一价格法。

美国人的投标是按他们自己的价格完成的。长期附息债券采用多倍收益率。

会员大会是交易所的最高权力机构，董事会是交易所的决策机构。交易所总经理由国务院证券监督管理委员会任免。

深交所中小企业设立实施方案包括四项基本原则(审慎推进统分结合、严格监管、统筹兼顾)。

中小板“两个不变”(应遵守的法律法规不变、发行上市条件的信息披露要求不变)和“四个独立”(独立监测的独立代码独立、独立指标独立)

基期加权股价指数也叫拉斯贝尔加权指数(以基期发行量和交易量为权重)。

计算期的加权股价指数也叫派旭加权指数(以计算期的发行量和成交量为权重)。

几何加权股价指数也叫费雪理想公式(是上述两个指数的几何平均，实际中很少用到)。

股票收入:股息收入、资本利得和公积金增值收入。

股利类型:现金股利、股票股利、财产股利、负债股利、建业股利(无利润和股利的例外)

债券收入:债券利息收入、资本收益和再投资收入。

公积金来源:乙溢价发行的税后利润部分，丙重估的资产部分，丁对外捐赠的资产部分。

系统性风险:政策风险、经济周期波动、利率风险、购买力风险(通货膨胀)和非系统性风险:信用风险、操作风险和金融风险。

证券资产管理是委托资产收益最大化。

证券经纪业务和其他两项业务的董事会应设立薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会。

证券公司内部控制应当贯彻完善性、合理性、制衡性和独立性原则。

经纪业务内部控制的主要内容是:防范挪用客户资金和资产、违规融入拆借资金和结算的风险。

自营业务重点A防止规模失控、决策失误越权、变相自营交易、表外自营交易、市场操纵、内幕交易B建立决策程序和加强决策管理C要有合理的预警机制。

投资银行应重点防范法律风险、财务风险和道德风险。咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者、无资质执业、违法执业和利益冲突。业务创新要重点防止违法违规、规模失控和决策失误。

分行应重点防范越权操作、预算失控和道德风险。

净资本=净资产-金融产品投资风险调整-应收款项风险调整-其他流动资产风险调整-长期资产风险调整-或有负债风险-/+证监会确定。

设立证券登记结算公司的条件:a自有资金不低于2亿元人民币b必要的场所和设施c主要管理人员和从业人员必须具备专业资格d其他条件。

证券市场监管手段:法律手段、经济手段和必要的行政手段

证券市场监管的意义:1保护投资者权益，2维护良好的市场秩序，3发展完善证券市场体系，4准确全面的信息有利于参与者决策。

国际证监会宣布了监管的三大目标:保护投资者、确保市场公平、效率和透明、降低系统性风险。

信息披露:全面性、真实性和及时性

操纵市场行为:A单独或串通，集中持股优势，连续买卖；b、与他人串通，事先约定影响价格和数量的时间、价格和方法；c，在自己的账户里。

内幕信息包括:1分红或增资方案；2 .股权结构的重大变化；3 .债务担保的重大变化；4 .用于经营的主要资产的抵押；30%的资产一次性出售报废；公司主要管理人员可能对重大损失承担责任；6上市公司收购计划。

证券业协会的三大功能:自律服务传递

证券从业人员行为规范的内容:正直、诚实、勤勉、诚信、保密、自律