顾问决策分析讲座——偿债能力和财务生存能力分析

一、相关报表的编制

贷款偿还时间表

贷款本息偿还计划表应根据与债权人约定或预期的债务资金偿还条件和方式计算编制。

例8某项目建设期65，438+0年，建设投资贷款400万元，年利率6%。假设贷款年中支出，投产后五年内还本，经营期第三年支付的利息为()。

24.7万元

乙20.3万元

c 15.7万元

d 10.8万元

答案c

(2)财务计划现金流量表

(三)资产负债表

二、偿债能力分析

(一)计算指标

1.利息准备金率

(1)定义:

(2)计算:

利息准备金率按年计算，必要时可补充偿债期间的年平均利息准备金率。

(3)指标的区分

利息准备金率表示利息支付的保证率，至少应大于1，一般不小于2，根据债权人的要求确定。

2.偿债准备金比率

(1)定义:

(2)计算:

偿债准备金率按年计算，必要时可补充偿债期间的年均偿债准备金率。

(3)指标的区分

偿债准备金率表示偿还债务本息的保证比率，应至少大于1，一般不小于1.3。

例9某企业2005年息税前利润300万元，计入成本的利息* * * 60万元，所得税率33%，折旧摊销30万元，本金80万元。该企业当年的偿债准备金率为()。(2006年真题)

一件1.36

B 1.64

C 1.79

D 1.86

答案c

例10某项目投产两年的息税前收益为219.9万元，当年应付利息为20.3万元，应付本金为821.0万元，折旧摊销为* * 172.4万元，所得税为65.9万元，故当年利息准备率为()。

1.7

B 10.8

C 14.0

D 20.4

答案b

(二)改扩建项目偿债能力分析的特点

1，项目层面的还贷能力

首先对项目层面的偿债能力进行分析，编制有项目的还款计划表，计算利息准备金率和偿债准备金率。

项目范围内存在原贷款时，应纳入计算，但贷款偿还由企业法人承担并负责偿还。

注意:

(1)对于大型企业集团，需要在项目层面分析贷款偿还能力，以满足总公司的决策需要。

(2)计算出的拟建项目偿债能力指标也可作为银行等财务部门的参考，但项目层面的还贷能力计算应结合对企业财务状况的调查，企业应向银行提供前3-5年的主要财务报表。

2、企业层面的贷款偿还能力

分析企业的整体偿债能力。

3.检查企业财务状况的指标

1.资产负债比率

(1)含义:

(2)计算:资产负债率=(总负债/总资产)×100%

(3)指标的区分

资产负债率是评价企业负债水平的综合指标。国际公认的良好资产负债率指标是60%。

例11某改扩建项目资产负债表中，改扩建项目第一年末相关数据如下:流动资产总额500万元，在建工程654.38+00万元，固定资产净额2000万元，无形及其他资产净额200万元，流动负债总额300万元，建设投资借款654.38+00万元。(2007年真题)

A.35.14%

B.43.24%

C.48.15%

D.59.26%

答案b

2.流动比率

(1)含义:

(2)计算公式为:流动比率=(流动资产/流动负债)× 100%。

(3)指标的区分

流动性比率衡量企业资金的流动性，国际公认的标准比率是200%。

例12某企业2005年末资产负债率为80%，流动资产/总资产= 30%，长期负债/总负债= 70%。该企业2005年末流动比率为()(2006年真题)。

一个0.54

B 0.80

C 1.00

D 1.25

分析因为长期负债/总负债= 70%，流动负债÷总负债=30%，流动资产÷总资产=30%，资产负债率= 80%，所以流动比率=流动资产÷流动负债=流动资产/总资产÷。

答案d

3.速动比率

(1)含义:

(2)计算公式为:速动比率=(速动资产/流动负债)× 100%。

(3)指标的区分

速动比率指标是对流动比率指标的补充，国际公认的标准比率是100%。

三、财务生存能力分析新>

(一)财务生存能力分析的作用

(二)财务生存能力分析的方法

1.分析是否有足够的净现金流维持正常运营。

2.各年累计盈余资金不出现负数是财务生存的必要条件。

注:在整个经营期内，个别年份的现金流量净额允许为负，但任何一年的累计盈余资金不能允许为负。

(三)现有法人改扩建项目应编制当年“项目”财务计划现金流量表，进行财务可行性分析。