期权期货BS模型中N(d1)如何计算？

其实d1指的是正态分布下的置信值，d 1 = { ln(s/x)+[r+(σ2)/2]*(t-t)}/[σ*(t-t)0.5]，D2 = d6545。首先利用相关数据计算出d1和d2的值，然后利用正态分布表求出d1和d2对应的置信值。

1的原始推导过程。BS公式采用偏微分方程、随机过程中的几何布朗运动性质(描述标的资产)和伊藤公式。如果你没学过随机和偏微分估计，只有火星人能给你解释。如果你想要这种形式，看看二叉树模型。二叉树模型很好理解，可以自己推导。二叉树模型(无限精细时间划分)的极限是BS公式。如果你真的想知道BS模型的公式，可以看看江的《期权定价的数学模型与方法》。从第1章到第5章选择欧式选项就够了。

2.在这个模型中，五个风险利率必须以连续复利的形式存在。简单无风险利率或不连续无风险利率一般一年计算一次，要求R为连续复利。R0必须转换成r才能代入上式。它们之间的转换关系为:r = ln (1+R0)或R0 = exp (r)-1。比如R0 = 0.06，那么r = ln(1+0.06) = 0.0583，即100在第二年将得到106的583%连续复利投资，这与R0 = 0.06直接计算的答案一致。

3.BS期权定价模型:b-s-m模型假设股票价格随机波动，服从对数正态分布；在期权有效期内，股票资产的无风险利率、预期收益变量和价格波动率是恒定的；市场没有摩擦，也就是没有税收和交易成本；股票资产在期权有效期内不支付股息等收益(这个假设可以放弃)；期权是欧式期权，即在期权到期前不能行权；金融市场不存在无风险套利机会；金融资产的交易可以继续进行；所有金融资产都可以用于卖空。

:期货期权是指期货合约中的期权。期货期权合约是指在期权到期日或之前，以约定的价格买卖一定数量的特定商品或资产的期货合约。期货期权基于商品期货合约。期货期权合约执行时，执行的不是期货合约所代表的商品，而是期货合约本身。