急求国际金融试题答案(流程也是必须的)

1.(1)远期汇率=(0.6440-0.019)/(0.6450-0.0185)= 0.6250/65。

用即期DM卖价和远期买价计算掉期率

互换率=(0.6450-0.6250)* 100%/0.6450 = 3.1008%，小于利差4%。

(2)互换利率小于利差，套利是有利的，即借入低息货币美元转换成高息货币是有利的。

借入654.38+0万美元，立即兑换成DM(价格0.6450)，投资654.38+0年，同时签订合同卖出一年654.38+0万DM的本息(价格0.6250)，到期取出DM的本息，根据合同兑换成美元，减去借入的美元本息，即为套利利润:

1000000/0.6450 *(1+10%)* 0.6250-100000 *(1+6%)= 5891.47美元。

2.(1)DM/SFr = 1.3899/1.6920 = 0.8215

(2)DM/SFr无法计算。

(3)DM/SFR =(1.3894/1.6922)/(1.3904/1.6917)= 0.8211/0。

(4)英镑/马克=(1.6808 * 1.6917)/(1.6816 * 1.6922)= 2.8434/2.8456(同上)

3.与1相同